中报行情呼之欲出:绩优股走强 7月关注三大方向
发布时间:2019-07-03 17:19

7月2日,上证指数微跌0.03%,报收3043.94点,创业板指数上涨0.15%。分析人士指出,普涨之后行情有所分化,也是市场的正常运行逻辑。当前A股仍处于做多窗口期,随着中报披露期临近,投资者可将目光逐步转移至业绩主线。

绩优股表现突出

7月2日,两市成交量有所萎缩,合计成交约5387亿元,行业板块涨跌互现,船舶制造业、新能源汽车等板块表现较为突出,但垃圾分类、知识产权等板块表现不佳。具体来看,早盘集合竞价沪深两市小幅低开,之后震荡回升,题材股开始发力,进而带动创业板走强,不过在金融股回调的影响下,沪指走势相对疲弱。

周一沪指最高涨至3045.37点,基本将5月6日跳空低开形成的2986.54点-3052.62点缺口回补,但周二并未能延续上涨态势完全回补缺口,显示出压力明显。

虽然昨日盘面整体表现一般,但仍有一些消费领域的绩优股创出历史新高,如普利制药(行情300630,诊股)、泰格医药(行情300347,诊股)、恒瑞医药(行情600276,诊股)、安井食品(行情603345,诊股)等。

对此,有分析人士表示,随着中报披露临近,市场将再次聚焦业绩标杆,作为可以预见的主线,市场已开始提前布局部分绩优股。

华福证券表示,随着中报披露拉开帷幕,业绩对股价结构性影响将明显强化,结构性机会或集中在中报业绩高增长或超预期的板块个股,可将二线消费类蓝筹股和具有实质成长性的科技龙头作为配置重点。

根据上交所、深交所的安排,A股上市公司2019年中报的披露工作将从2019年7月10日开始,至2019年8月31日结束,其中沪市ST岩石(行情600696,诊股)(维权)将率先于7月10日发布2019年中报,银河电子(行情002519,诊股)则将在7月16日揭开深市上市公司2019年中报发布工作的序幕。

国信证券(行情002736,诊股)策略研究指出,通过对截至2019年5月的各项宏观和行业数据的综合判断,预计2019年二季度全部A股上市公司净利润累计增速将小幅回落至5.8%,一季度利润增速为8.9%。其中,金融行业整体增速预计将由一季度的16.7%回落至8.7%,是造成A股利润增速回落的主要原因。非金融行业整体增速预计为2.9%,较一季度的0.7%小幅回升。

部分消费品制造业利润增速预计将保持较快增长,包括农副食品加工业、纺织业、酒精饮料以及文教娱乐等行业预计增速维持在20%以上。

交易集中趋势持续

对于接下来的A股,东方证券(行情600958,诊股)策略研究指出,从上涨逻辑来看,政策宽松以及外部事件缓和,将持续提升风险偏好,从而抬升估值;而上证50以及沪深300等核心股票基本面的稳定性则将支撑整体A股盈利,从而最终实现A股的上涨。

事实上,上证50及沪深300不仅核心股票基本面稳定,这两大指数近期走势明显强于大盘。指数内的一些成分股,如海螺水泥(行情600585,诊股)、中国平安(行情601318,诊股)、海天味业(行情603288,诊股)等个股近期创出或接近历史新高。

“2019年至今,市场已经有了较为强劲的反弹。在反弹过程中,我们观察到市场交易呈现出集中趋势,市场关注点也更为集中。”信达证券策略研究指出,从统计数据可以看到,市场在2016年开始再次出现向头部集中的趋势,成交额前10%个股的累计成交额占市场交易总额比例已经超过40%,前20%个股的成交额,已经达到了市场交易总额的60%。

该机构认为,市场成交额集中的趋势,与分析师关注度提升,或许均是市场“反身性”的结果——市场的成交机会更加集中于头部个股,投资者的关注度和成交也更加集中到头部区域。“对比港股、美股市场的情况,认为未来A股市场的交易集中度或将逐步提升”。

再细分看,上证50以及沪深300成分股在近期创出历史新高的个股,大多集中在消费和金融领域,有机构认为,这与北上资金在6月份的大举买入有一定关系。

广发证券(行情000776,诊股)表示,6月份北上资金买入食品饮料、银行、非银金融、医药生物、家用电器规模居前。其中,食品饮料行业在6月重新恢复净流入,净流入规模达到71亿元,与5月净流出158亿元相比明显改善,一举扭转过往连续3个月净流出的境况;银行行业6月净流入规模53亿元,与5月净流出66亿元相比明显改善,今年上半年银行行业净流入规模位居行业第一。

该机构进一步表示,若将北上资金持股视为一个整体,6月份食品饮料行业北上资金持股规模达到2162亿元,行业配置比例达20.78%,相比5月末的20.14%有所上升,且高于2018年末的19.06%。

7月关注三大方向

近期市场热点机会不断增多,随着市场风险偏好的提升,7月有哪些机会值得关注?中长期看又有哪些板块可以布局?

招商证券(行情600999,诊股)表示,纵观七月,有三个思路可以考虑重点布局,分别是5G及华为产业链、科创板映射股、基建产业链。具体到大的行业层面,电子通信、计算机、机械、建筑建材行业有望相对占优。

5G应用加速落地,5G逐渐从主题进入业绩加速阶段。而ARVR/高清视频/边缘计算/云计算/云游戏/智能驾驶/物联网等主题型机会也有望受到市场关注。

科创板上市公司上市之初有可能给予较高的估值,对A股其他板块也有望形成正面支撑。关注半导体设计、设备和材料、军工航天、智能装备等领域A股上市公司。

6月,基建项目总投资额同比增速达到50%以上,与此配套的专项债发行规模也在提速。6月份新增专项债5189.9亿元,为年内新增专项债发行最高峰。从项目分类来看,增长方向主要来自交通运输、仓储和邮政业。因此建议关注水泥、施工设计、轨交相关等领域投资机会。

申万宏源(行情000166,诊股)证券表示,截至2019年6月底,主要市场风格中,大盘风格相对于小盘风格占优、非金融相对于金融板块占优。结合市场对各行业2019年盈利预期,建议7月份关注食品饮料、钢铁、家用电器、银行、交通运输和国防军工等行业。

长城证券(行情002939,诊股)策略研究表示,外部不确定性仍在,加强内需和自主创新是重要依靠,建议关注三主线:首先,受益流动性宽松预期及创新驱动战略,“科技创新 券商”主线有望阶段性占优,龙头券商享受估值溢价,关注通信、计算机(安全可控、医疗信息化)、电子(半导体)、国防军工等细分方向;其次,关注消费龙头的长期配置价值(食品饮料、家电、医药),以及自身景气回暖或可能出现景气拐点的行业(农林牧渔、汽车、航空);最后,主题投资关注资本运作相关的分拆上市,以及国企改革的投资机会。